【盘面解析】
今日大盘全天震荡走低，三大指数盘中均再创年内新低。总体上个股跌多涨少，两市超4000只个股下跌，近百股跌超9%。沪深两市今日成交额7663亿，较上个交易日缩量194亿。北向资金全天净卖出24.01亿元，其中沪股通净卖出6.73亿元，深股通净卖出17.28亿元。截至收盘，沪指跌0.59%，深成指跌1.23%，创业板指跌1.17%。
上涨行业上，银行、房地产、环保、公用事业等行业涨幅居前；下跌方面，通信、计算机、传媒、电子等行业跌幅居前。盘面上，环保概念股逆势活跃，冠中生态、中兰环保、国中水务等涨停。养殖股开盘冲高，大湖股份涨停。地产股午后反弹，中迪投资、京投发展涨停。券商等金融股盘中拉升，锦龙股份涨停，国盛金控（***）一度涨停。下跌方面，AI概念股集体调整，算力、信创方向领跌，深桑达A、鸿博股份、浪潮信息等跌停。
【盘面解析】
今日地产和银行板块午后盘中直线拉升，主要受政策层面的催化。近日住房城乡建设部、中国人民银行、金融监管总局联合印发了《关于优化个人住房贷款中住房套数认定标准的通知》，推动落实购买首套房贷款“认房不用认贷”政策措施。据住房城乡建设部有关负责同志介绍，此项政策将使更多购房人能够享受首套房贷款的首付比例和利率优惠，有助于降低居民购房成本，更好满足刚性和改善性住房需求。
除此之外，财政部、税务总局、住房城乡建设部发布《关于延续实施支持居民换购住房有关个人所得税政策的公告》，自2024年1月1日至2025年12月31日，对出售自有住房并在现住房出售后1年内在市场重新购买住房的纳税人，对其出售现住房已缴纳的个人所得税予以退税优惠，这也将有利于想要置换房产的居民加速置换，利于地产市场的活跃。
总体来看，近期地产相关的政策正在加速出台落地中，将会对地产行情起到短线的带动，不过政策底到市场底的传导还需要一定时间，政策驱动的行情结束后，如果地产销售数据还在磨底阶段那么板块也可能会再次探底，因此地产的行情大家可以短线关注，不宜过度恋战。
本周主要指数均呈下跌态势，科创50指数跌幅达3.74%，上证50指数相对抗跌，主要原因是本周四周五地产链受政策驱动异动拉升，而科创50中的权重板块半导体走势低迷。
近期市场盘面资金博弈主要有三条线：
一是以地产链、券商为代表的政策线。受政策预期驱动，市场也一直在博弈“稳地产”方面和“活跃资本市场”方面是否会有更多重磅政策出台。
二是美联储降息线。美联储再度释放鹰派信号，人民币汇率承压，北向资金连续出逃，仅周四有所回流。外资的流出对A股情绪层面有一定扰动。
三是日本排放核污水等事件催化下的概念股较为活跃。环保行业也成为本周申万31个行业中唯一上涨的行业。
目前前两条线对中期维度影响较大，下周重点关注是否会有更多市场期待的政策出台，8月PMI指数情况，以及外资的动向。
【后市展望】
总体来看，市场中期维度的机会是大于风险的，目前内外部因素都在缓解。短期市场的波动主要还是来自于市场悲观情绪的宣泄，这背后反映的是投资者由于部分方面未达到预期信心不足而引发的非理性情绪。在恐慌情绪逐步释放后，市场继续下跌的空间有限。若市场后续继续下探，我们反而更应关注非理性下跌后出现的超跌机会。
板块布局上，可继续关注可选消费、港股恒生科技等方向，短期关注有政策催化或低位超跌板块。
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风险提示：本文内容仅供参考，不作为推荐。市场有风险，投资需谨慎。
（投资顾问：刘杨 执业编号：S0930622040005）
